Влияние и поглощения. «Агроинвестор» анализирует M&A-сделки, заключенные в 2016 году



В прошлом году, как и в 2015-м, одним из самых активных игроков на рынке M&A стал «Агрокомплекс» им. Н. Ткачева. Поскольку компания крайне закрытая, точно оценить число приобретенных ей активов, а также намеченных сделок затрудняются даже отраслевые и финансовые эксперты. С уверенностью можно говорить лишь о том, что благодаря приобретению других предприятий холдинг перестал быть региональным и вышел на федеральный уровень. «Основная тенденция сделок 2016 года — рост и централизация ключевых участников агросектора. Также происходит укрупнение региональных игроков с последующей экспансией на федеральном уровне», — комментирует гендиректор консалтинговой компании «А8 Практика» Андрей Морев.

 

Спрос выше предложения

В целом с точки зрения активности сделок M&A в сельском хозяйстве прошлый год стал логичным продолжением 2015-го, поскольку в стране сохранялась сложная макроэкономическая ситуация, и слабые игроки вынужденно покидали рынок. При этом бизнес успешных компаний был достаточно доходным, чтобы позволить им расти за счет слияний и поглощений, поэтому продолжилась тенденция консолидации более мелких компаний агрохолдингами. Хотя это далеко не всегда вызывает одобрение общества, укрупнение игроков логично и закономерно. Развитие агробизнеса в целом коррелирует с другими отраслями: после инвестиционного этапа, когда запускается много новых проектов, следует насыщение рынка и начинается процесс расширения бизнесов путем покупки конкурентов.

Управляющий директор консалтинговой компании BEFL Владислав Новоселов считает, что 2016 год был достаточно активным по части M&A в агросекторе, хотя сделок могло быть и больше, но спрос превышал предложение. «Со стороны потенциальных покупателей есть желание приобрести активы, но недостаточно предложений, которые отвечали бы их требованиям, — поясняет он. — Крупные игроки готовы покупать землю, хозяйства в регионах своего присутствия, но выбор небольшой». Еще одна черта 2016 года — продолжающийся с 2015-го рост цен, который к концу года все-таки замедлился. Одна из причин — снижение доходности по большинству агрокультур.

 

08330AFF-BA9F-5642-AE10-0DF5042E6F453.jpg

 

Виноградники ушли за долги

В ноябре арбитражный суд Краснодарского края удовлетворил заявление "Урало-Сибирской металлургической компании" (УСМК, объединяет активы челябинских бизнесменов Александра Аристова и Юрия Антипова) о погашении долгов компании "Фонтал" в размере более 813,2 млн руб. Производство по банкротству, начатое в декабре 2015 года, прекращено. "Фонтал" — одно из кубанских предприятий холдинга Gerrus Group, который занимается выращиванием винограда и производством вин. Еще два его актива — "Приморское" и "Кубанские вина" — также банкротятся. Выплатив долги "Фонтала", УСМК стала его мажоритарным акционером. В декабре суд должен был рассмотреть заявление компании и о погашении долгов "Приморского" — более 570 млн руб. У него, по данным сайта Gerrus Group, 1 тыс. га виноградников, у "Фонтала" — 500 га. Аристов и Антипов развивают винодельческое направление с 2002 года через группу "Ариант", которой сейчас принадлежит около 10,5 тыс. га земли, из которых 6,5 тыс. га — виноградники. К 2020 году компания намерена увеличить их площадь до 11 тыс. га.

 

Конкуренция за МЭЗы

В августе петербургская группа "Благо" за 1,54 млрд руб. выкупила у "Росагролизинга" часть имущества Верхнехавского маслоэкстракционного завода в Воронежской области, в том числе примерно 20% оборудования. 80% компания приобрела ранее за 761 млн руб. и таким образом завершила объединение технологического процесса. "Благо" арендовала этот МЭЗ с 2014 года. В торгах участвовала и "Самараагропромпереработка" (входит в "Русагро"), предлагавшая 1,5 млрд руб.

 

В апреле ФАС одобрила компании "Ресурс-Юг" (входит в ГАП "Ресурс") покупку предприятия "Масло Ставрополья" и комбината "Флорентина", владельцем которых была группа Kernel — крупнейший производитель растительного масла на Украине. В 2014 году "Ресурс" уже купил у нее за $10 млн Невинномысский маслоэкстракционный завод, приобретенный холдингом тремя годами ранее. До осени 2011-го этот МЭЗ, а также "Масло Ставрополья" и "Флорентину" контролировала группа "Русские масла". Kernel за $60 млн приобрел у нее единым лотом все три предприятия. Андрей Морев говорит, что это не лучшие активы, которые уже несколько раз меняли собственников. "Возможен рост только в случае усиления экспортного потенциала региона, но конкуренция в секторе очень высокая, что и доказывает опыт предыдущих владельцев", — обращает внимание он. По данным kartoteka.ru, с мая 100% "Флорентины" принадлежат "Ресурс-Юг", учредителем завода "Масло Ставрополья" в декабре по-прежнему значился Kernel.

Хотя в некоторых регионах России наблюдается точечное повышение рыночной стоимости сельскохозяйственных земель, однозначной тенденции удорожания или падения цены аграрных активов на рынке не наблюдается, говорит директор отдела инвестиций и рынков капитала КПМГ в России и СНГ Дмитрий Мусатов. По его словам, общий объем сделок в прошлом году значительно уступил показателю 2015-го, учитывая, что тогда состоялось знаковое по размерам приобретение тайской группой Charoen Pokphand Foods птицефабрик «Северная» и «Войсковицы» за $680 млн. «В целом же доступ к информации о проводимых в секторе сделках по-прежнему остается очень ограниченным, что не оставляет возможности достоверно оценить активность M&A на агрорынке», — сожалеет он. Суммарный объем сделок в прошлом году приблизился к $600­-700 млн, оценивает Морев.

 

Крупные птицефабрики сменили владельцев

Одни из самых заметных сделок 2016 года — смена владельцев птицефабрик «Акашевская» и «Синявинская» — подтверждают, что интерес инвесторов к строительству новых комплексов снизился из-за существенного усиления конкуренции, особенно в европейской части России, отмечает партнер практики «Сопровождение сделок слияний и поглощений» консалтинговой группы «НЭО Центр» Илья Партин. «Единственный выход для тех, кто хочет наращивать производство, — приобретение существующих мощностей», — уверен он.

О том, что «Акашево», один из крупнейших в стране производителей мяса бройлера, продается структурам, связанным с «Агрокомплексом» им. Н. Ткачева, стало известно в начале октября. Согласно базе kartoteka.ru, до 27 октября 100% акций «Акашево» через «МарФинИнвест» владел гендиректор компании Николай Криваш, затем они перешли к «Агроактиву», зарегистрированному 1 августа 2016 года в Краснодаре. Прежний владелец марийского агрохолдинга решил выйти из агробизнеса еще в 2015 году, и с тех пор при участии Россельхозбанка вел активные переговоры с потенциальными покупателями. Компания столкнулась с финансовыми трудностями, поскольку начала активно развиваться в сложный период, когда цены на мясо бройлера перестали расти, знает гендиректор Росптицесоюза Галина Бобылева. Так, в 2015 году холдинг одним из первых в стране получил проектное финансирование с господдержкой на строительство девятой очереди птицекомплекса мощностью 17,3 тыс. т и стоимостью почти 8,4 млрд руб. Выручка «Акашево» в 2015 году составила 14,6 млрд руб. против около 8,9 млрд руб. в 2014-м, но чистая прибыль уменьшилась с 48,3 млн руб. до 25 тыс. руб. Объем долговых обязательств на конец 2015 года составлял 38,6 млрд руб., в том числе 28,7 млрд руб. долгосрочных кредитов, следует из данных kartoteka.ru.

Финансовый аналитик «Финам» Тимур Нигматуллин слышал, что «Акашево» находится в тяжелом положении из-за высокой закредитованности и сложной рыночной конъюнктуры. Он считает, что вряд ли его стоимость за вычетом долга превысила 3−9 млрд руб. в зависимости от условий сделки. Deloitte оценивает «Акашево» в 30−40 млрд руб. без учета чистого долга, составлявшего 31 млрд руб. на конец 2015 года. Учитывая непростую ситуацию в компании, в сделке, скорее всего, присутствовал большой дисконт, предполагает Морев.

Эта покупка позволит «Агрокомплексу» усилить позиции на мясном рынке. По итогам 2015 года он стал 12-м в рейтинге «Агроинвестора» среди топ-20 крупнейших производителей мяса с оценочным объемом в 126,6 тыс. т. «Акашево» тогда заняла девятую строчку, выпустив 166,5 тыс. т бройлера (обе цифры в убойном весе). Даже без учета возможного роста производственных мощностей и покупки других активов «Агрокомплекс», вероятно, сможет если не войти в пятерку лидеров, то вплотную приблизиться к ней. Сейчас на пятой строке находится ГАП «Ресурс», которая в 2015 году произвела 270,6 тыс. т мяса в убойном весе.

О смене владельца крупнейшего в России производителя яйца — птицефабрики «Синявинская» — «Агроинвестор» подробно рассказывал в декабрьском номере. Эксперты и участники рынка считают покупателем «Ругрэйн Холдинг» или связанные с ним или его президентом Али Дарчиевым структуры/людей. Сам Дарчиев в июле говорил о заключении сделки на презентации нового инкубатория в Башкортостане. Однако в ноябре компания ее отрицала. По словам члена совета директоров «Русгрэйн» Алексея Верхотурова, переговоры велись, но сделка не состоялась, и ни сам холдинг, ни его структуры или связанные с ним лица «Синявинскую» тоже не покупали. Птицефабрика не раскрывает нынешних владельцев. Сумму сделки Deloitte оценивает в 7−9 млрд руб. без учета чистого долга в 5 млрд руб.

Еще одно приобретение холдинга — покупка челябинской «Здоровой Фермы» у депутата Госдумы Олега Колесникова. В апреле Верхотуров рассказывал «Коммерсанту», что в ходе сделки компания получила все активы группы: торговый дом, «Уралбройлер» («Кунашакская» и «Аргаяшская» птицефабрики), комбикормовый завод, «Родниковский свинокомплекс», перерабатывающий комплекс «Здоровая ферма — Деликатесы» и три пермских птицефабрики. Сумма сделки не раскрывается, но одним из ее условий, по информации издания, было выделение около 1,5 млрд руб. на погашение задолженности перед Сбербанком, уплату налогов и зарплат. В 2016 году «Русгрэйн» планировал инвестировать в новые активы не менее 500 млн руб.

Правда, по данным kartoteka.ru, с января 2016-го 100% акций ГК «Здоровая Ферма» принадлежит Владимиру Акаеву, контроль над одноименным торговым домом, «Уралбройлером», «Уральской мясной компанией» он получил в октябре-ноябре. Акаев — председатель совета директоров «Тройка-Д Банка», также он входит в совет директоров «Интеко», подконтрольной группе «Сафмар» (прежде она называлась «Бин») бизнесмена Микаила Шишханова и семьи Гуцериевых. Ранее «Ведомости» писали о том, что «Русгрэйн» связан с владельцами «Сафмар», однако представитель последней говорит, что у нее нет никаких сельхозактивов.

В декабре 2015-го купить «Здоровую Ферму» хотела «Русагро» и приобрела миноритарные доли предприятий (30%), рассчитывая закрыть сделку в течение двух месяцев. Но буквально через две недели после этого отказалась от намерений. «Компания не смогла согласовать с продавцом окончательные условия сделки. Договор был расторгнут, и все купленные активы возвращены продавцу», — говорилось в сообщении холдинга. 

e334d956210ab95c085649e34ad20b3d.jpg

Лидеры расширяют земельные банки

Хотя войти в новый для себя сегмент бизнеса в 2016 году «Русагро» не удалось, другие ее сделки M&A были вполне успешными и кажутся экспертам рациональными. «Приобретения холдинга продолжают его стратегию, связанную с укреплением лидирующих позиций на сахарном рынке, а также экспансией в Дальневосточный округ», — комментирует Морев. В частности, группа купила три из десяти сахарных заводов «Разгуляя» в новых для себя регионах — «Кшенский» и «Кривец-сахар» в Курской области и «Отрадинский» в Орловской. Также она получила сырьевую зону предприятий — 86 тыс. га. Минимальную стоимость отчуждаемых активов (с долгом на балансе) совет директоров «Разгуляя» в феврале оценивал в 922 млн руб., общий кредитный портфель предприятий превышал 3,6 млрд руб. Сумма сделок составила 8,1 млрд руб., рассказывал «Агроинвестору» гендиректор «Русагро» Максим Басов. По его словам, компания провела сделки с положительной добавленной стоимостью, важными для нее стали возможность расширения заводов и их местоположение.

Также в прошлом году холдинг Вадима Мошковича приобрел один из крупнейших в Пензенской области «Колышлейский элеватор», крупозавод, принадлежавший «Разгуляю», кроме того, в течение года ФАС одобрила «Русагро» покупку пяти предприятий в Приморье. В декабре холдинг сообщил, что его земельный банк на Дальнем Востоке превысил 82 тыс. га. Сделки «Русагро» — классический пример того, как компания расширяется в зоне своего присутствия, то же самое можно сказать о «Продимексе», отмечает Новоселов. Фактически в этом году они лишь юридически закрепили права на активы «Разгуляя» и «Иволги», контроль над которыми получили еще в 2015-м, говорит эксперт.

В декабре «Продимекс» в ходе торгов выкупил имущество «Большесолдатского агрообъединения» за 188,5 млн руб. и компании «Сахаринвест» (сахарный завод и земли) за 160 млн руб. Они входили в курский кластер российско-казахстанского холдинга «Иволга», о финансовых проблемах которого стало известно в 2015 году. Также ФАС одобрила «Продимексу» покупку еще одного хозяйства группы — компании «Курск-Агро», 100% ее акций перешли к структуре холдинга в августе, следует из данных kartoteka.ru. Интерес к курским землям «Иволги» проявлял и «Мираторг», в частности, летом Росимущество передало ему в долгосрочную аренду свыше 7 тыс. га, которыми раньше пользовалась уходящая из региона компания. Поскольку «Мираторг» увеличивает стадо мясного КРС и намерен расширять свиноводческий проект, он вынужден постоянно увеличивать земельный банк, поясняет Морев. В прошлом году холдинг активно рос за счет покупки новых активов, добавляет Новоселов.

Правда, распродажа активов «Иволги» — вероятно, из-за того, что изначально холдинг был крайне закрытым — проходит менее заметно для рынка, чем передел предприятий публичного «Разгуляя». Кроме «Русагро», в 2016 году их новыми владельцами стали ГК «Степь» (входит в АФК «Система»), «Доминант», «Агрокомплекс» им. Н. Ткачева. Последний, в частности, купил все рисовые активы «Разгуляя». Возможно, краснодарский холдинг выкупит у него и «Сахарный комбинат «Тихорецкий»», который арендует с 2015 года. ФАС одобрила сделку, однако на середину декабря изменений в ЕГРЮЛ не было: 100% предприятия принадлежало «Сахарной компании «Разгуляй»».

Группа «Степь» приобрела у «Разгуляя» ростовский племзавод «Прогресс» с 33,5 тыс. га земли, эта покупка стала не единственной сделкой компании в 2016 году. «Несколько лет назад АФК «Система» анонсировала цели по контролю над 1 млн га земли, но затем снизила активность на аграрном рынке, — напоминает Морев. — В последние два года компания вернулась к прежним планам и наращивает присутствие в ЮФО». Среди купленных в прошлом году хозяйств, например, были активы российской «дочки» Glencore — «Международной зерновой компании» с примерно 66 тыс. га. На конец 2015-го у «Степи» было 37,6 тыс. га земель, говорится в годовом отчете «Системы». В декабре 2016-го на сайте корпорации было указано, что ее земельный банк составляет 247 тыс. га с учетом примерно 100 тыс. га у «РЗ Агро» (совместное предприятие «Системы» и членов семьи Луис-Дрейфус). Также в прошлом году стало известно о покупке «Степью» крупнейшего в России тепличного комплекса — агрокомбината «Южный», и питомника «Сады Кубани», хотя сделки состоялись еще в 2015-м.

Еще несколько M&A могло произойти в конце года: в октябре ФАС удовлетворила ходатайства «Юго-Восточной агрогруппы» (ГК АСБ) о покупке девяти активов, в том числе у «РосАгро», контролировавшей свыше 400 тыс. га в Саратовской, Пензенской, Воронежской, Липецкой областях и Ставропольском крае. «На данный момент холдинг планирует повышать эффективность своего земельного портфеля: малоэффективные активы, к примеру, в Пензенской области продаются, более эффективные — приобретаются вместо них», — знает Морев. В ноябре в Пензенской области была зарегистрирована компания «АСБ-Пенза», участниками которой являются восемь из девяти предприятий, покупку которых «Юго-Восточной агрогруппе» одобрила антимонопольная служба, следует из данных kartoteka.ru. СМИ писали, что «РосАгро» может продать АСБ 110−150 тыс. га земли, сумма сделки оценивалась в 2,5−3 млрд руб.

В декабре ФАС удовлетворила ходатайство «Агрокомплекса» им. Н. Ткачева о приобретении 100% «Парус Агро Груп». На ее сайте говорится, что она контролирует 102 тыс. га земель в Краснодарском и Ставропольском краях, а также в Адыгее. Согласно базе kartoteka.ru на середину декабря, 57,99% акций принадлежало оффшорной «Палмвей Холдингз Лимитед», остальные доли — Андрею Муравьеву (33,78%) и гендиректору компании Николаю Долгих (8,24%). Кроме растениеводства, холдинг занимается молочным животноводством (3,7 тыс. дойных коров) и садоводством (230 га садов). Выручка в 2015 году составила 26,9 млн руб., чистая прибыль — почти 166 млн руб. Уставной капитал компании превышает 1,1 млрд руб. Если сделка состоится, то земельный банк «Агрокомплекса» с учетом всех приобретенных в этом году активов, оценочно, может превысить 600 тыс. га.

Теоретически есть риск, что при такой скорости и масштабах роста у холдинга могут возникнуть проблемы с эффективной интеграцией приобретенных компаний. Но, с другой стороны, вертикальная интеграция и диверсификация снижают рыночные риски и позволяют при должной организации бизнеса получить хороший результат, рассуждает Новоселов. По данным kartoteka.ru, на конец 2015 года у «Агрокомплекса» было 27,4 млрд руб. долгосрочных и почти 14,7 млрд руб. краткосрочных обязательств. Выручка холдинга составляла около 38,7 млрд руб., чистая прибыль — 6,6 млрд руб.

 

Свинокомплексы тоже покупают

Хотя сектор свиноводства вслед за производством мяса бройлера и яйца близится к насыщению внутреннего рынка, что в дальнейшем предполагает консолидацию игроков, большого числа M&A здесь пока нет. Однако в 2016 году несколько сделок все-таки состоялось. В мае удмуртская «Комос Групп» купила свинокомплекс «Татмит Агро» в Татарстане у пермского холдинга «Юмико», чуть позже был приобретен и его мясокомбинат «Кунгурский». Сумма сделок не раскрывается. «Татмит Агро» — современный комплекс с кормоцехом и бойней, правда, небольшой: мощность предприятия — около 8,5 тыс. т свинины в живом весе в год. «Приобретение этого актива позволит нашему агрохолдингу в будущем увеличить объемы производства свинины до 50 тыс. т в год», — отмечал тогда первый заместитель гендиректора «Комос Групп» Алексей Пьянков (позже он возглавил «Юмико»). До сделки в холдинг входили комплексы «Восточный» и «Кигбаевский бекон», которые в 2015 году произвели 41,7 тыс. т свинины в живом весе, а также «Краснокамский мясокомбинат».

В марте «Кубанский бекон» (входит в «Агрокомплекс» им. Н. Ткачева) за 724,8 млн руб. купил на торгах имущество компании «Делимит» (Краснодарский край). Комплекс на 40 тыс. свиней в год принадлежал основателю холдинга «Балтимор» Алексею Антипову и обанкротился в 2013-м после вспышки африканской чумы свиней (АЧС) годом ранее, когда все стадо было уничтожено. Инвестиции в строительство «Делимита» оценивались почти в 2 млрд руб.

В 2016 году «Кубанский бекон» приобрел еще одно предприятие, ранее ставшее жертвой вируса — «Русскую свинину» (Ростовская область), принадлежавшую предпринимателю, экс-владельцу компаний «Русский уголь» и «Эстар» Вадиму Варшавскому. Об этом сообщал журнал «Компания» со ссылкой на источники, близкие к участникам сделки. В 2010 году «Русская свинина» лишилась из-за АЧС примерно 60 тыс. свиней, тем не менее на других площадках оставалось около 200 тыс. животных. Доля компании на ростовском рынке достигала 35−40%. Правда, изменений в структуре владельцев «Русской свинины» или «Русского агропромышленного треста», которому принадлежат компании холдинга, в базе kartoteka.ru в декабре не было. Однако на сайте «Агрокомплекса» в разделе тендеров есть перечень предприятий холдинга, для которых он закупает ту или иную продукцию, и среди них указана ГК «Русская свинина».

Также в прошлом году «дочка» «Агрокомплекса» купила сельхозпредприятие «Ростов-Мир», которое тоже разводило свиней, но потеряла поголовье из-за АЧС и не смогла восстановиться. Его прежний владелец Юрий Рошкован ранее говорил «Агроинвестору», что готов продать бизнес, если найдется покупатель. По данным kartoteka.ru, хозяйство прекратило деятельность, его правопреемником в октябре 2016-го стал «Агрокомплекс Ростовский», 99,99% которого владеет «Кубанский бекон» и принадлежащий ему «Валинор-Менеджмент», 0,01% у «РСХБ-Финанс».

«Агрокомплекс» является сильнейшим диверсифицированным игроком в Южном федеральном округе и продолжает укреплять свои позиции. При этом амбиции холдинга явно увеличились, и он начинает экспансию в другие регионы — от него можно ожидать новых сделок M&A в 2017 году, считает Морев. 

 

5f3fee6761e8dc8026043b3a4b889d6e.jpg

 

M&A-активность сохранится

 

В 2017 году в целом сохранится тенденция покупки небольших хозяйств с земельным банком около 10−20 тыс. га крупными агрохолдингами. Также привлекательными по цене будут приобретения компаний с нестабильным финансовым положением и повышенной долговой нагрузкой, прогнозирует Мусатов. Партин тоже видит потенциал сделок M&A, связанных с реструктуризацией долга у тех игроков, которые не смогли справиться с кредитной нагрузкой. Новости о том, что «если Россельхозбанк создаст резервы под все неработающие кредиты, то он почти полностью лишится капитала», о чем в декабре сообщило рейтинговое агентство Fitch, показательны и отражают текущую ситуацию в секторе, уверен эксперт. «Это создает дополнительные возможности для стратегических инвесторов по приобретению проблемных активов банков, — комментирует Партин. — Такие сделки в основном будут безденежными и станут сопровождаться списанием части текущего долга в обмен на вхождение в капитал компании инвестора, который сможет эффективно управлять активом».

 

Из-за трудностей с окупаемостью проектов на фоне снижения цен на готовую продукцию в этом году возможна активизация процессов слияния и поглощения в свиноводстве и смены владельцев у тех участников рынка, чье финансовое положение за прошедший год заметно ухудшилось, предполагает Мусатов. Производство свинины достигло уровня насыщения внутреннего рынка, и дальнейшее развитие компаний будет сосредоточено на повышении эффективности работы, в том числе за счет поглощения слабых закредитованных игроков, соглашается Морев. «Я не исключаю активизацию рынка M&A в этом секторе в ближайшие два-три года, — комментирует он. — А вот, например, тепличное овощеводство на подъеме, и игроки будут расти в основном за счет привлечения банковского финансирования, хотя возможны и поглощения небольших компаний, в основном на региональном уровне».

 

Возможности для передела рынка тепличного овощеводства в России весьма ограничены из-за его не очень значительного размера. «Этот сегмент продолжит развиваться за счет новых проектов при условии стабильности господдержки сельского хозяйства», — считает Мусатов (подробнее — на стр. 24). Овощеводство и садоводство являются популярными секторами для создания новых проектов, поэтому здесь вероятность осуществления сделок M&A невелика, хотя исключения всегда возможны, рассуждает Партин. Обратная ситуация в животноводстве, особенно в свино- и птицеводстве, где рынок уже прошел инвестиционную фазу и дальнейший рост может заключаться либо в приобретении существующих игроков, либо в поиске небольших локальных рынков, добавляет Партин. Аналогичная ситуация в свеклосахарной отрасли.

 

Усиление активности в секторе слияний и поглощений в этом году маловероятно: инвестиции в покупку других участников рынка будет сдерживать снижение доходности в отрасли. «Продолжится борьба за качественные активы, которых немного, — предполагает Новоселов. — Возможно, появится больший баланс между спросом и предложением. В 2016-м был рынок продавца: за хорошие активы шла конкуренция». При этом, несмотря на падение рентабельности, маржа в АПК остается на неплохом уровне. Успешные игроки стоят перед выбором: как расти и развиваться дальше — входить в новые сектора или расширять бизнес в имеющихся сегментах. Оба варианта предполагают возможности эффективного роста за счет приобретения новых активов, говорит эксперт.

 

Нигматуллин тоже думает, что в этом году активность сделок M&A сохранится на уровне 2016-го. По его мнению, сейчас благоприятный период для слияний и поглощений в сегменте растениеводства. С тем, что интерес к этому сектору останется, соглашается Морев. Наиболее интересными для инвесторов будут компании, ориентированные на экспорт, а также игроки, работающие на рынках продукции замещения импорта, добавляет он. «В целом из-за неопределенности с госсубсидиями непрофильные инвесторы станут смотреть на сектор АПК с осторожностью, тогда как существующие игроки будут пользоваться своим положением и наращивать долю рынка, в том числе путем M&A, надеясь стать системно значимыми компаниями, которые будут поддерживать в первую очередь», — полагает Партин.
 

Татьяна Кулистикова
Источник:  www.agroinvestor.ru
Изменено пользователем Служба новостей

0


Обратная связь от пользователя


  • Кто онлайн   7 пользователей, 0 анонимных, 38 гостей (Смотреть полный список)

  • Похожий контент

    • Автор: Служба новостей
      Президент России Владимир Путин поручил продумать, как избежать рисков снижения цен из-за высокого урожая зерна в этом году. Об этом глава государства сказал на совещании по вопросам развития сельского хозяйства в Воронежской области. Он отметил, что, несмотря на сложные погодные условия в ряде регионов, ожидается рекордный за всю историю России сбор, который, по словам Путина, составит порядка 130 млн т. «Напомню только, что в 2016 году у нас было 120,7 млн т, но это было все-таки меньше, чем урожай 1978 года, когда в РСФСР было собрано 127,4 млн т», — добавил он.

      «Радуясь большому урожаю, хорошему, рекордному урожаю, мы должны понимать экономические последствия того, что происходит в таких случаях, — подчеркнул Путин. — А в таких случаях происходит избыток предложения, который порождает снижение цены».

      Несмотря на то, что в течение прошлой недели в большинстве регионов европейской части России цены на зерно были стабильны или незначительно увеличились, сложившиеся сейчас ценовые уровни ниже прошлогодних. Так, по данным Минсельхоза на 9 октября, пшеница 3-го класса на базисе франко-элеватор стоила в среднем 8,14 тыс. руб./т, тогда как в это время год назад — 9,97 тыс. руб./т. Пшеница 4-го класса подешевела с 8,44 тыс. руб./т в октябре 2016-го до 6,87 тыс. руб./т сейчас. Цена на 5-й класс опустилась с 7,6 тыс. руб./т до 5,76 тыс. руб./т. При этом в азиатской части страны цены на пшеницу на прошлой неделе продолжили снижаться в связи с поступлением нового урожая. Наиболее заметно упала пшеница 5-го класса, подешевевшая за неделю на 8,6% примерно до 5,4 тыс. руб./т.

      Однако директор аналитического центра «СовЭкон» Андрей Сизов говорит, что ситуация с ценами нормализовалась. «В октябре цены на Юге преимущественно укрепляются, на остальной европейской части — стабильны, а в азиатской части, Сибирь и Урал, идет снижение, но оно замедляется. По большому счету, рынок уже среагировал на рекордное предложение зерна», — цитирует его RNS. По словам эксперта, нормализации ситуации помогает рекордный экспорт: в сентябре объем отгрузок составил 5,1 млн т.

      Владимир Путин отметил, что необходимо продолжить работу по поддержке экспорта, в том числе по устранению инфраструктурных и логистических барьеров на зерновом рынке. «Поставлять зерно на экспорт из многих регионов пока нерентабельно из-за большого транспортного «плеча» Разумеется, это происходит из-за высоких тарифов на перевозки. Знаю, что сейчас этой проблемой занимаются и Минсельхоз, и правительство в целом», — сказал президент.

      Он напомнил, что поручил выделить в следующем году 20 млрд руб. на поддержку АПК дополнительно к заложенным в бюджете примерно 222 млрд руб. Эти деньги нужно будет направить на решение двух задач, отметил он. Во-первых, необходимо продолжить субсидирование кредитных ставок, во-вторых — субсидировать тариф на перевозку зерна по железной дороге. «С тем, чтобы это зерно, где бы оно ни было произведено на территории Российской Федерации, было рентабельным на внутреннем рынке и на внешнем», — акцентировал Путин. На днях замминистра сельского хозяйства Игорь Кузин, представляя проект бюджета на следующий год в Комитете по аграрным вопросам Госдумы, говорил, что 8 млрд руб. из дополнительно выделяемых средств предполагается направить на погектарную поддержку, поскольку средства с этого направления планируется перераспределить на субсидирование льготных кредитов. Еще 12 млрд руб. предполагалось направить на субсидирование кредитования.

      Глава Минсельхоза Александр Ткачев ранее оценивал, что для стабилизации внутренних цен на зерно необходимо снять излишки на уровне 3−5 млн т. В частности, для поддержки экспорта ведомство предлагает направить 3 млрд руб. на компенсацию железнодорожных тарифов при транспортировке зерна на внешние рынки из регионов с большим логистическим плечом. Кроме того, он заявлял, что в сентябре планируется начать закупочные интервенции. «Безусловно, в сентябре государство будет активно присутствовать на зерновом рынке для того, чтобы обеспечить во всех регионах нашей страны достаточно хорошую маржинальность на производстве зерна», — говорил министр в конце августа, однако закупки так и не начались.

      На прошлой неделе губернатор Алтайского края Александр Карлин сообщил, что он, а также руководители ряда регионов обратились к Ткачеву с просьбой хотя бы локально начать зерновые интервенции, чтобы стабилизировать цены на зерно. Однако первый замглавы агроведомства Джамбулат Хатуов в ходе выставки «Золотая осень» сообщил, что закупочные интервенции могут запустить лишь в декабре. «Мы не исключаем, что в декабре в нескольких регионах Российской Федерации мы проведем интервенции для поддержания тех цен, которые должны удовлетворять наших производителей», — отметил он. При этом объем интервенционного фонда должен быть снижен: согласно проекту федерального бюджета, его облуживание в 2018-м заложено на уровне 6,5 млрд руб., исходя из прогноза, что в этом и следующем году из фонда будет реализовано 1,5 млн т зерна. Сейчас в госфонде, по данным Минсельхоза, находится почти 4 млн т на более чем 8,5 млрд руб.
        Татьяна Кулистикова Источник:  www.agroinvestor.ru
    • Автор: Служба новостей
      Пакистанская экономическая служба (PEW) в воскресенье сообщила, что птицеводство не должно быть обременено дополнительными налогами, чтобы оно могло прогрессировать.

      Следует избавить отрасль от налогов, а пошлины на импорт должны быть сокращены. Это поможет птицеводам сократить расходы на налоги примерно на 750 млрд. рупий, сообщает газета The National.

      Эти шаги приведут к снижению цен на продукты из птицы, что поможет преодолеть дефицит животного белка на внутреннем рынке, уменьшить проблемы со здоровьем и продовольственной безопасностью, сказал президент PEW д-р Муртаза Могол.

      Он отметил, что беспрепятственная контрабанда уже увеличила цену говядины, в то время как потребители также не могут позволить себе баранину, имея возможность покупать только продукты из птицы, поскольку потребление рыбы в Пакистане составляет два килограмма на душу населения, что является самым низким в мире.

      Ситуация такова, что около 90 процентов населения в качестве основного источника животного белка вынуждены полагаться на домашнюю птицу, добавил он. Д-р Муртаза сказал, что птицеводческая промышленность ежегодно растет на 10-12 процентов, однако этого все еще недостаточно.
        Источник:  www.agromir-spb.ru
    • Автор: Служба новостей
      Более 40% работающих россиян считают, что в экономике страны происходит скорее ухудшение и даже заметный спад, позитивные изменения наблюдает лишь четверть работников, к таким выводам на основании проведенного опроса пришли в Центре социально-политического мониторинга Института общественных наук РАНХиГС.

      Центр социально-политического мониторинга ИОН РАНХиГС в июне 2017 года провел опрос занятого населения, представляющего работников массовых профессий, в том числе самозанятых граждан, по вопросам, включающим оценку текущей экономической политики страны.

      НЕПОНИМАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ

      Как показывают данные опроса, экономическая политика государства не всегда понятна населению. "Только 46,7% работающих граждан представляют цели и смысл экономической политики, проводимой в настоящее время государством", - сообщают в пресс-службе РАНХиГС. Еще примерно столько же респондентов (44,5%) не вполне понимают действия государства в экономике. "Если первую группу составляют граждане с более высоким материальным достатком, чаще всего работающие в официальном секторе экономики, то вторая группа - их полная противоположность. Работникам данной группы присущ более низкий достаток и, как правило, работа на "теневом" рынке труда", - рассказали в РАНХиГС.

      Авторы опроса сообщили, что, согласно исследованиям, за последние полтора десятка лет выросла доля работников, которые видят рациональное зерно в экономических действиях государства с 29,5% в 2004 году до 46,7% в 2017 году. "Как представляется, такое повышение может быть связано как с более широкой доступностью информации для населения об инициативах и действиях органов государственного управления, так и в целом с положительными изменениями в экономической политике за последние 15 лет. Уровень жизни населения за этот временной период существенно вырос", - поясняют в РАНХиГС.

      УХУДШЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ

      Тем не менее, занятое население, по данным опросов, не видит позитивных сдвигов в текущей экономической ситуации. "По мнению 43,1% респондентов, в российской экономике происходит скорее ухудшение ситуации и даже заметный спад. Четверть опрошенных (25,7%) заявили, что ничего не меняется, и только 25,8% граждан увидели в ней признаки улучшения и заметного подъема", - говорится в сообщении академии. По словам авторов исследования, полученные данные сильно отличаются от результатов опроса 2002 года. Так, в 2002 году после затяжного кризиса 90-х годов среди населения фиксировался рост позитивных настроений в отношении направления развития экономики. Сегодня в оценках граждан больше негативных ожиданий.

      По данным опроса, только 3,5% респондентов абсолютно уверены в том, что текущую политику следует продолжать в неизменном виде. На необходимость внесения небольших изменений и продолжение текущего курса указывают 22,5% опрошенных, 42,5% считают, что высшим федеральным органам власти нужно внести существенные изменения в экономическую политику, а 21,1% убеждены, что для нормализации ситуации в экономике следует полностью изменить курс экономической политики.

      КРУГОВАЯ ПОРУКА И КОРРУПЦИЯ

      Проблемы развития экономики граждане, в первую очередь, видят в "круговой поруке и коррупции". На это обращает внимание каждый второй респондент. Причем такой позиции придерживаются представители разных социально-демографических и профессиональных групп. Почти каждый третий работник апеллирует к безнаказанности нарушителей закона, бесхозяйственности или же связывает отсутствие прогресса с ошибками в экономической политике. Как показывают результаты опросов, распределение обстоятельств, затрудняющих экономический рост, стабильно на протяжении последнего времени.

      "Нестабильность в экономике вынуждает население все больше действовать в обход государства, чаще опираясь на свои силы, что, несомненно, будет приводить к росту нерегулируемого "теневого" рынка труда", - заявляют авторы проекта. Кроме того, по их мнению, такая ситуация в экономике создает дополнительную социальную напряженность на рынке труда, выраженную в росте опасений работающего населения в отношении занятости и оплаты труда. По данным опросов, в 2017 году 70,8% работников беспокоила возможность потери своей нынешней работы, в 2016 году таких было 61,1%, в 2004 году – 56,8%.

      Опрошены 1,6 тысячи человек занятого населения в возрасте 18 лет и старше в 35 субъектах Российской Федерации по выборке, репрезентирующей работников основных видов экономической деятельности, занятых на предприятиях различных форм собственности, а также основные социально-демографические характеристики. Опрос проводился методом личного интервью ("face to face") по месту работы или жительства респондентов.
        Источник:  1prime.ru
    • Автор: Служба новостей
      Британский экспорт продуктов питания и напитков в первом полугодии текущего года увеличился на 8,5 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что частично произошло благодаря увеличению на 35 процентов продовольственного экспорта в Китай.
       
      В первой половине года экспорт всех британских продуктов питания и напитков вырос до 10,2 млрд фунтов (13,14 млрд долларов), что на 8,5% больше, чем год назад,  а также отражает рекордный рост за первый полугодие.
       
      Виски, лосось и пиво остались в тройке ведущих экспортных продуктов питания и напитков в Великобритании. Ирландия, Франция и США входят в тройку ведущих покупателей британских продуктов с точки зрения общей стоимости экспортных поставок.
       
      Экспорт продовольствия и напитков в Китай в январе-июне составил 274,3 миллиона фунтов стерлингов, что на 35 процентов больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это третий по величине рост для отдельного рынка вслед за Южной Кореей и Бельгией, где экспорт вырос на 77% и 39% соответственно.
       
      Джордж Юстис, государственный министр при Департаменте по окружающей среде, продовольствию и сельским делам, сказал: «Мы продолжим работу с промышленностью, чтобы открыть новые возможности сбыта британского продовольствия. На прошлой неделе мы объявили о дальнейшем доступе на рынки Китая для производителей свинины, а британская говядина скоро отправится на Филиппины».
       
      14 августа г-н Юстис объявил об увеличении количества экспортеров свинины и продуктов из Великобритании в Китай. С экспортной стоимостью поставок на уровне 45,2 миллиона фунтов стерлингов, лосось был основным продуктом экспорта из Великобритании в первом полугодии.  
        Источник: Meatinfo.ru
    • Автор: Служба новостей
      Минимальный экономический эффект от внедрения технологий Интернета вещей (Internet of Things — IoT) в агросекторе может достичь 469 млрд руб. к 2025 году, а в целом в экономике страны составит около 2,8 трлн руб. Такой прогноз сделала компания PricewaterhouseCoopers (PwC), проведя исследование в области применения IoT в России.

      Согласно прогнозам ООН, чтобы обеспечить продуктами питания все население планеты к 2050 году, нужно будет производить на 70% больше продукции, чем сейчас. С учетом роста спроса на сельхозпродукцию, внедрение технологий IoT в сельском хозяйстве позволит повысить производительность труда и конкурентоспособность отрасли, отмечают аналитики. Технологии «умного» сельского хозяйства дают возможность максимально автоматизировать работу в различных сегментах АПК, повысить урожайность и качество продукции, при этом снизив издержки.

      Авторы исследования выделяют несколько областей применения IoT в сельском хозяйстве. Например, использование элементов точного земледелия (GPS-датчиков и дронов) призвано оптимизировать операционные расходы и в среднем на 15−20% повысить урожайность за счет точного посева, внесения удобрений и агрохимии. Кроме того, они позволяют эффективнее задействовать земельные ресурсы и высевать те или иные агрокультуры на наиболее подходящих для этого участках. Благодаря системам картографирования урожайности можно выявить неоднородности внутри поля и принимать решения на основе точных данных.

      Оснащение теплиц специальными датчиками, устройствами и программным обеспечением для удаленного управления комплексами дает возможность не только экономить на средствах производства за счет их дозированного внесения в зависимости от потребности растений, но и оптимизировать расходы на персонал, а также снизить потери, которые возникают из-за человеческого фактора.

      По оценке Агрофизического НИИ Санкт-Петербурга, российские аграрии только начинают внедрять технологии точного земледелия, сейчас те или иные элементы используют лишь около 5−10% производителей. Для сравнения, в странах Евросоюза их применяют примерно 80% фермеров, в США — 60%. Согласно данным исследований НТЦ «РобоПРОБ» (научно-исследовательский центр, участник проекта «Сколково»), в России площадь пашни, обрабатываемой с использованием оборудования, оснащенного системами точного земледелия, ежегодно увеличивается на более чем 3,5%. В мире этот показатель превышает 5%.

      Ранее Директор Департамента развития и управления государственными информационными ресурсами АПК Минсельхоза России Игорь Козубенко, выступая на конференции «Инновационные технологии в растениеводстве России», отметил важность применения новейших технологий в секторе. «Сегодня это один из немногих путей снижения себестоимости производства продукции, это наш шанс повысить конкурентоспособность сельского хозяйства», — акцентировал он. Например, по словам чиновника, использование в работе систем точного земледелия позволяет получать до 30% дополнительного дохода с гектара.

      Применение датчиков и устройств для мониторинга в животноводстве позволяет повысить продуктивность скота и птицы и качество продукции. Так, по оценке PwC, благодаря применению автоматизированных систем откорма, дойки и контроля состояния здоровья стада КРС надои могут увеличиться на 30−40%. А, например, установка датчиков в помещениях для хранения сельхозпродукции может до 25% снизить потери из-за неоптимальных условий: они отслеживают температурный режим хранилищ, уровень влажности, содержание углекислого газа.

      Еще одна сфера применения IoT в агросекторе — мониторинг транспорта с помочью GPS. В результате до 20% сокращается расход ГСМ, оптимизируются маршруты и загрузка персонала. Поскольку датчики позволяют отслеживать местонахождение машин, а также вес сырья, практически ликвидируются возможности для мошенничества. Дистанционный мониторинг техники позволяет снизить ее непроизводственные простои, контролировать объем собранного зерна с каждого поля, поэтому исключается его продажа на сторону.

      В целом экономический эффект внедрения IoT за счет сокращения потерь сырья PwC оценивает в 195 млрд руб. до 2025 года, 188 млрд руб. удастся сэкономить за счет оптимизации работы персонала, 86 млрд руб. — на снижении потерь ГСМ.

      Сложности внедрения

      Ключевые вызовы для российских аграриев, которые станут драйвером технического развития отрасли и использования IoT, — это рост внутреннего и внешнего спроса на сельхозпродукцию, а также необходимость повышать производительность труда и конкурентоспособность, отмечают авторы исследования. При этом они признают, что сейчас технологии Интернета вещей в сельском хозяйстве внедряются точечно и в основном крупными игроками. Более мелкие компании видят в них преимущественно инструмент для сокращения производственных издержек, тогда как агрохолдинги отмечают, что IoT позволит совершить прорыв в отрасли и выйти на новый уровень конкурентной борьбы.

      Согласно проекту «дорожной карты» по развитию IoT в АПК, разработанной Фондом развития интернет-инициатив, Минсельхозом, Минсвязи, Ассоциацией интернета вещей и экспертным советом при правительстве России, к 2019 году доля российских предприятий, использующих Интернет вещей в отрасли, должна достигнуть 30%. Сейчас, по оценке авторов документа, эти технологии применяют лишь около 0,05% аграриев.

      При этом есть ряд барьеров, которые ограничивают скорость внедрения IoT и снижают эффективность этой работы, отмечает PwC. Например, сейчас сельхозугодья в регионах слабо покрыты сетями связи, что затрудняет оперативную передачу данных с электронных устройств. В частности, об этой проблеме ранее рассказывал «Агроинвестору» гендиректор хозяйства «Донское» (входит в холдинг «РЗ-Агро», принадлежащий АФК «Система» и семье Луи Дрейфус) Андрей Апанович. На сельхозтехнике компании установлены системы автопилотов, их использование особенно важно для точности высева, а также обработок средствами защиты растений. Однако для их использования компании приходится дополнительно оплачивать спутниковую связь, поскольку работать через GSM не получается, так как нет устойчивого сигнала. Для решения этой проблемы нужны значительные инвестиции со стороны телеком-операторов в строительство необходимой инфраструктуры — антенно- мачтовых сооружений и линий связи.

      Кроме того, сейчас на российском рынке нет комплексных отработанных локализованных ИТ-решений для внедрения. Есть множество отдельных предложений, однако предприятия сталкиваются с трудностями при их адаптации под свои потребности и интеграции решений между собой, говорится в исследовании PwC.
        Татьяна Кулистикова Источник:  www.agroinvestor.ru
  • Топ авторов

  • Темы

  • Изображения

  • Записи блога

    • Автор: Главный технолог в Блог "Мясного Эксперта"
         0
      Прекрасный стеб над "обличающими" производителей передачами!
       
       
    • Автор: Главный технолог в Блог "Мясного Эксперта"
         6
      Что это у дяденьки на пятой точке?

       
      Источник фото: http://www.pokazuha.ru/view/topic.cfm?key_or=1282796&f=1&rate_old=10&type=32&lenta_type=15
    • Автор: Главный технолог в Блог "Мясного Эксперта"
         4
      Упоротость журналиста-графомана сделала мой день! Спасибо Ольга Антоненко за ссылку на "каратинин" и 5% мяса в деликатесах.
       
      Автор Alla
      Сырокопчёные колбасы и прочее… Они из генно-модифицированной сои. Сосиски, сардельки, варёная колбаса, паштеты и другие продукты с так называемыми скрытыми жирами. В их составе сало, нутряной жир, свиная шкурка занимают до 40% веса, но маскируются под мясо, в том числе и с помощью вкусовых добавок. Ни о какой натуральности в данном случае вообще речь не идёт.
      Берётся тоненькая шейка и килограмм геля. За ночь в специальной машинке гель «расколбашивается» вместе с кусочком шейки и к утру получается огромный кусок «мяса». Как такового мяса в нём не более 5%. Всё остальное — гель (каратинин, усилители вкуса, усилители цвета). Розовый цвет такому «мясу» придают усилители цвета вместе со специальными лампами. Если выключить лампы в витрине, Вы увидите, что цвет — зеленёнький такой.
      Как раньше, уже никто не коптит. Используются коптильные жидкости, в которых, опять-таки, формальдегид.
      Ссылка: http://kolevit.ru/poznavatelno/10-smertelno-opasnyh-zhivotnyh-kotoryh-vy-schitali-bezobidnymi/?utm_source=fb-mP&utm_medium=fb-mP-10-smertelno-opasnyh-zhivotnyh-kotoryh-vy-schitali-bezobidnymi&utm_campaign=fb-mP-10-smertelno-opasnyh-zhivotnyh-kotoryh-vy-schitali-bezobidnymi
  • Предстоящие события

    Предстоящих событий не найдено