Влияние и поглощения. «Агроинвестор» анализирует M&A-сделки, заключенные в 2016 году



В прошлом году, как и в 2015-м, одним из самых активных игроков на рынке M&A стал «Агрокомплекс» им. Н. Ткачева. Поскольку компания крайне закрытая, точно оценить число приобретенных ей активов, а также намеченных сделок затрудняются даже отраслевые и финансовые эксперты. С уверенностью можно говорить лишь о том, что благодаря приобретению других предприятий холдинг перестал быть региональным и вышел на федеральный уровень. «Основная тенденция сделок 2016 года — рост и централизация ключевых участников агросектора. Также происходит укрупнение региональных игроков с последующей экспансией на федеральном уровне», — комментирует гендиректор консалтинговой компании «А8 Практика» Андрей Морев.

 

Спрос выше предложения

В целом с точки зрения активности сделок M&A в сельском хозяйстве прошлый год стал логичным продолжением 2015-го, поскольку в стране сохранялась сложная макроэкономическая ситуация, и слабые игроки вынужденно покидали рынок. При этом бизнес успешных компаний был достаточно доходным, чтобы позволить им расти за счет слияний и поглощений, поэтому продолжилась тенденция консолидации более мелких компаний агрохолдингами. Хотя это далеко не всегда вызывает одобрение общества, укрупнение игроков логично и закономерно. Развитие агробизнеса в целом коррелирует с другими отраслями: после инвестиционного этапа, когда запускается много новых проектов, следует насыщение рынка и начинается процесс расширения бизнесов путем покупки конкурентов.

Управляющий директор консалтинговой компании BEFL Владислав Новоселов считает, что 2016 год был достаточно активным по части M&A в агросекторе, хотя сделок могло быть и больше, но спрос превышал предложение. «Со стороны потенциальных покупателей есть желание приобрести активы, но недостаточно предложений, которые отвечали бы их требованиям, — поясняет он. — Крупные игроки готовы покупать землю, хозяйства в регионах своего присутствия, но выбор небольшой». Еще одна черта 2016 года — продолжающийся с 2015-го рост цен, который к концу года все-таки замедлился. Одна из причин — снижение доходности по большинству агрокультур.

 

08330AFF-BA9F-5642-AE10-0DF5042E6F453.jpg

 

Виноградники ушли за долги

В ноябре арбитражный суд Краснодарского края удовлетворил заявление "Урало-Сибирской металлургической компании" (УСМК, объединяет активы челябинских бизнесменов Александра Аристова и Юрия Антипова) о погашении долгов компании "Фонтал" в размере более 813,2 млн руб. Производство по банкротству, начатое в декабре 2015 года, прекращено. "Фонтал" — одно из кубанских предприятий холдинга Gerrus Group, который занимается выращиванием винограда и производством вин. Еще два его актива — "Приморское" и "Кубанские вина" — также банкротятся. Выплатив долги "Фонтала", УСМК стала его мажоритарным акционером. В декабре суд должен был рассмотреть заявление компании и о погашении долгов "Приморского" — более 570 млн руб. У него, по данным сайта Gerrus Group, 1 тыс. га виноградников, у "Фонтала" — 500 га. Аристов и Антипов развивают винодельческое направление с 2002 года через группу "Ариант", которой сейчас принадлежит около 10,5 тыс. га земли, из которых 6,5 тыс. га — виноградники. К 2020 году компания намерена увеличить их площадь до 11 тыс. га.

 

Конкуренция за МЭЗы

В августе петербургская группа "Благо" за 1,54 млрд руб. выкупила у "Росагролизинга" часть имущества Верхнехавского маслоэкстракционного завода в Воронежской области, в том числе примерно 20% оборудования. 80% компания приобрела ранее за 761 млн руб. и таким образом завершила объединение технологического процесса. "Благо" арендовала этот МЭЗ с 2014 года. В торгах участвовала и "Самараагропромпереработка" (входит в "Русагро"), предлагавшая 1,5 млрд руб.

 

В апреле ФАС одобрила компании "Ресурс-Юг" (входит в ГАП "Ресурс") покупку предприятия "Масло Ставрополья" и комбината "Флорентина", владельцем которых была группа Kernel — крупнейший производитель растительного масла на Украине. В 2014 году "Ресурс" уже купил у нее за $10 млн Невинномысский маслоэкстракционный завод, приобретенный холдингом тремя годами ранее. До осени 2011-го этот МЭЗ, а также "Масло Ставрополья" и "Флорентину" контролировала группа "Русские масла". Kernel за $60 млн приобрел у нее единым лотом все три предприятия. Андрей Морев говорит, что это не лучшие активы, которые уже несколько раз меняли собственников. "Возможен рост только в случае усиления экспортного потенциала региона, но конкуренция в секторе очень высокая, что и доказывает опыт предыдущих владельцев", — обращает внимание он. По данным kartoteka.ru, с мая 100% "Флорентины" принадлежат "Ресурс-Юг", учредителем завода "Масло Ставрополья" в декабре по-прежнему значился Kernel.

Хотя в некоторых регионах России наблюдается точечное повышение рыночной стоимости сельскохозяйственных земель, однозначной тенденции удорожания или падения цены аграрных активов на рынке не наблюдается, говорит директор отдела инвестиций и рынков капитала КПМГ в России и СНГ Дмитрий Мусатов. По его словам, общий объем сделок в прошлом году значительно уступил показателю 2015-го, учитывая, что тогда состоялось знаковое по размерам приобретение тайской группой Charoen Pokphand Foods птицефабрик «Северная» и «Войсковицы» за $680 млн. «В целом же доступ к информации о проводимых в секторе сделках по-прежнему остается очень ограниченным, что не оставляет возможности достоверно оценить активность M&A на агрорынке», — сожалеет он. Суммарный объем сделок в прошлом году приблизился к $600­-700 млн, оценивает Морев.

 

Крупные птицефабрики сменили владельцев

Одни из самых заметных сделок 2016 года — смена владельцев птицефабрик «Акашевская» и «Синявинская» — подтверждают, что интерес инвесторов к строительству новых комплексов снизился из-за существенного усиления конкуренции, особенно в европейской части России, отмечает партнер практики «Сопровождение сделок слияний и поглощений» консалтинговой группы «НЭО Центр» Илья Партин. «Единственный выход для тех, кто хочет наращивать производство, — приобретение существующих мощностей», — уверен он.

О том, что «Акашево», один из крупнейших в стране производителей мяса бройлера, продается структурам, связанным с «Агрокомплексом» им. Н. Ткачева, стало известно в начале октября. Согласно базе kartoteka.ru, до 27 октября 100% акций «Акашево» через «МарФинИнвест» владел гендиректор компании Николай Криваш, затем они перешли к «Агроактиву», зарегистрированному 1 августа 2016 года в Краснодаре. Прежний владелец марийского агрохолдинга решил выйти из агробизнеса еще в 2015 году, и с тех пор при участии Россельхозбанка вел активные переговоры с потенциальными покупателями. Компания столкнулась с финансовыми трудностями, поскольку начала активно развиваться в сложный период, когда цены на мясо бройлера перестали расти, знает гендиректор Росптицесоюза Галина Бобылева. Так, в 2015 году холдинг одним из первых в стране получил проектное финансирование с господдержкой на строительство девятой очереди птицекомплекса мощностью 17,3 тыс. т и стоимостью почти 8,4 млрд руб. Выручка «Акашево» в 2015 году составила 14,6 млрд руб. против около 8,9 млрд руб. в 2014-м, но чистая прибыль уменьшилась с 48,3 млн руб. до 25 тыс. руб. Объем долговых обязательств на конец 2015 года составлял 38,6 млрд руб., в том числе 28,7 млрд руб. долгосрочных кредитов, следует из данных kartoteka.ru.

Финансовый аналитик «Финам» Тимур Нигматуллин слышал, что «Акашево» находится в тяжелом положении из-за высокой закредитованности и сложной рыночной конъюнктуры. Он считает, что вряд ли его стоимость за вычетом долга превысила 3−9 млрд руб. в зависимости от условий сделки. Deloitte оценивает «Акашево» в 30−40 млрд руб. без учета чистого долга, составлявшего 31 млрд руб. на конец 2015 года. Учитывая непростую ситуацию в компании, в сделке, скорее всего, присутствовал большой дисконт, предполагает Морев.

Эта покупка позволит «Агрокомплексу» усилить позиции на мясном рынке. По итогам 2015 года он стал 12-м в рейтинге «Агроинвестора» среди топ-20 крупнейших производителей мяса с оценочным объемом в 126,6 тыс. т. «Акашево» тогда заняла девятую строчку, выпустив 166,5 тыс. т бройлера (обе цифры в убойном весе). Даже без учета возможного роста производственных мощностей и покупки других активов «Агрокомплекс», вероятно, сможет если не войти в пятерку лидеров, то вплотную приблизиться к ней. Сейчас на пятой строке находится ГАП «Ресурс», которая в 2015 году произвела 270,6 тыс. т мяса в убойном весе.

О смене владельца крупнейшего в России производителя яйца — птицефабрики «Синявинская» — «Агроинвестор» подробно рассказывал в декабрьском номере. Эксперты и участники рынка считают покупателем «Ругрэйн Холдинг» или связанные с ним или его президентом Али Дарчиевым структуры/людей. Сам Дарчиев в июле говорил о заключении сделки на презентации нового инкубатория в Башкортостане. Однако в ноябре компания ее отрицала. По словам члена совета директоров «Русгрэйн» Алексея Верхотурова, переговоры велись, но сделка не состоялась, и ни сам холдинг, ни его структуры или связанные с ним лица «Синявинскую» тоже не покупали. Птицефабрика не раскрывает нынешних владельцев. Сумму сделки Deloitte оценивает в 7−9 млрд руб. без учета чистого долга в 5 млрд руб.

Еще одно приобретение холдинга — покупка челябинской «Здоровой Фермы» у депутата Госдумы Олега Колесникова. В апреле Верхотуров рассказывал «Коммерсанту», что в ходе сделки компания получила все активы группы: торговый дом, «Уралбройлер» («Кунашакская» и «Аргаяшская» птицефабрики), комбикормовый завод, «Родниковский свинокомплекс», перерабатывающий комплекс «Здоровая ферма — Деликатесы» и три пермских птицефабрики. Сумма сделки не раскрывается, но одним из ее условий, по информации издания, было выделение около 1,5 млрд руб. на погашение задолженности перед Сбербанком, уплату налогов и зарплат. В 2016 году «Русгрэйн» планировал инвестировать в новые активы не менее 500 млн руб.

Правда, по данным kartoteka.ru, с января 2016-го 100% акций ГК «Здоровая Ферма» принадлежит Владимиру Акаеву, контроль над одноименным торговым домом, «Уралбройлером», «Уральской мясной компанией» он получил в октябре-ноябре. Акаев — председатель совета директоров «Тройка-Д Банка», также он входит в совет директоров «Интеко», подконтрольной группе «Сафмар» (прежде она называлась «Бин») бизнесмена Микаила Шишханова и семьи Гуцериевых. Ранее «Ведомости» писали о том, что «Русгрэйн» связан с владельцами «Сафмар», однако представитель последней говорит, что у нее нет никаких сельхозактивов.

В декабре 2015-го купить «Здоровую Ферму» хотела «Русагро» и приобрела миноритарные доли предприятий (30%), рассчитывая закрыть сделку в течение двух месяцев. Но буквально через две недели после этого отказалась от намерений. «Компания не смогла согласовать с продавцом окончательные условия сделки. Договор был расторгнут, и все купленные активы возвращены продавцу», — говорилось в сообщении холдинга. 

e334d956210ab95c085649e34ad20b3d.jpg

Лидеры расширяют земельные банки

Хотя войти в новый для себя сегмент бизнеса в 2016 году «Русагро» не удалось, другие ее сделки M&A были вполне успешными и кажутся экспертам рациональными. «Приобретения холдинга продолжают его стратегию, связанную с укреплением лидирующих позиций на сахарном рынке, а также экспансией в Дальневосточный округ», — комментирует Морев. В частности, группа купила три из десяти сахарных заводов «Разгуляя» в новых для себя регионах — «Кшенский» и «Кривец-сахар» в Курской области и «Отрадинский» в Орловской. Также она получила сырьевую зону предприятий — 86 тыс. га. Минимальную стоимость отчуждаемых активов (с долгом на балансе) совет директоров «Разгуляя» в феврале оценивал в 922 млн руб., общий кредитный портфель предприятий превышал 3,6 млрд руб. Сумма сделок составила 8,1 млрд руб., рассказывал «Агроинвестору» гендиректор «Русагро» Максим Басов. По его словам, компания провела сделки с положительной добавленной стоимостью, важными для нее стали возможность расширения заводов и их местоположение.

Также в прошлом году холдинг Вадима Мошковича приобрел один из крупнейших в Пензенской области «Колышлейский элеватор», крупозавод, принадлежавший «Разгуляю», кроме того, в течение года ФАС одобрила «Русагро» покупку пяти предприятий в Приморье. В декабре холдинг сообщил, что его земельный банк на Дальнем Востоке превысил 82 тыс. га. Сделки «Русагро» — классический пример того, как компания расширяется в зоне своего присутствия, то же самое можно сказать о «Продимексе», отмечает Новоселов. Фактически в этом году они лишь юридически закрепили права на активы «Разгуляя» и «Иволги», контроль над которыми получили еще в 2015-м, говорит эксперт.

В декабре «Продимекс» в ходе торгов выкупил имущество «Большесолдатского агрообъединения» за 188,5 млн руб. и компании «Сахаринвест» (сахарный завод и земли) за 160 млн руб. Они входили в курский кластер российско-казахстанского холдинга «Иволга», о финансовых проблемах которого стало известно в 2015 году. Также ФАС одобрила «Продимексу» покупку еще одного хозяйства группы — компании «Курск-Агро», 100% ее акций перешли к структуре холдинга в августе, следует из данных kartoteka.ru. Интерес к курским землям «Иволги» проявлял и «Мираторг», в частности, летом Росимущество передало ему в долгосрочную аренду свыше 7 тыс. га, которыми раньше пользовалась уходящая из региона компания. Поскольку «Мираторг» увеличивает стадо мясного КРС и намерен расширять свиноводческий проект, он вынужден постоянно увеличивать земельный банк, поясняет Морев. В прошлом году холдинг активно рос за счет покупки новых активов, добавляет Новоселов.

Правда, распродажа активов «Иволги» — вероятно, из-за того, что изначально холдинг был крайне закрытым — проходит менее заметно для рынка, чем передел предприятий публичного «Разгуляя». Кроме «Русагро», в 2016 году их новыми владельцами стали ГК «Степь» (входит в АФК «Система»), «Доминант», «Агрокомплекс» им. Н. Ткачева. Последний, в частности, купил все рисовые активы «Разгуляя». Возможно, краснодарский холдинг выкупит у него и «Сахарный комбинат «Тихорецкий»», который арендует с 2015 года. ФАС одобрила сделку, однако на середину декабря изменений в ЕГРЮЛ не было: 100% предприятия принадлежало «Сахарной компании «Разгуляй»».

Группа «Степь» приобрела у «Разгуляя» ростовский племзавод «Прогресс» с 33,5 тыс. га земли, эта покупка стала не единственной сделкой компании в 2016 году. «Несколько лет назад АФК «Система» анонсировала цели по контролю над 1 млн га земли, но затем снизила активность на аграрном рынке, — напоминает Морев. — В последние два года компания вернулась к прежним планам и наращивает присутствие в ЮФО». Среди купленных в прошлом году хозяйств, например, были активы российской «дочки» Glencore — «Международной зерновой компании» с примерно 66 тыс. га. На конец 2015-го у «Степи» было 37,6 тыс. га земель, говорится в годовом отчете «Системы». В декабре 2016-го на сайте корпорации было указано, что ее земельный банк составляет 247 тыс. га с учетом примерно 100 тыс. га у «РЗ Агро» (совместное предприятие «Системы» и членов семьи Луис-Дрейфус). Также в прошлом году стало известно о покупке «Степью» крупнейшего в России тепличного комплекса — агрокомбината «Южный», и питомника «Сады Кубани», хотя сделки состоялись еще в 2015-м.

Еще несколько M&A могло произойти в конце года: в октябре ФАС удовлетворила ходатайства «Юго-Восточной агрогруппы» (ГК АСБ) о покупке девяти активов, в том числе у «РосАгро», контролировавшей свыше 400 тыс. га в Саратовской, Пензенской, Воронежской, Липецкой областях и Ставропольском крае. «На данный момент холдинг планирует повышать эффективность своего земельного портфеля: малоэффективные активы, к примеру, в Пензенской области продаются, более эффективные — приобретаются вместо них», — знает Морев. В ноябре в Пензенской области была зарегистрирована компания «АСБ-Пенза», участниками которой являются восемь из девяти предприятий, покупку которых «Юго-Восточной агрогруппе» одобрила антимонопольная служба, следует из данных kartoteka.ru. СМИ писали, что «РосАгро» может продать АСБ 110−150 тыс. га земли, сумма сделки оценивалась в 2,5−3 млрд руб.

В декабре ФАС удовлетворила ходатайство «Агрокомплекса» им. Н. Ткачева о приобретении 100% «Парус Агро Груп». На ее сайте говорится, что она контролирует 102 тыс. га земель в Краснодарском и Ставропольском краях, а также в Адыгее. Согласно базе kartoteka.ru на середину декабря, 57,99% акций принадлежало оффшорной «Палмвей Холдингз Лимитед», остальные доли — Андрею Муравьеву (33,78%) и гендиректору компании Николаю Долгих (8,24%). Кроме растениеводства, холдинг занимается молочным животноводством (3,7 тыс. дойных коров) и садоводством (230 га садов). Выручка в 2015 году составила 26,9 млн руб., чистая прибыль — почти 166 млн руб. Уставной капитал компании превышает 1,1 млрд руб. Если сделка состоится, то земельный банк «Агрокомплекса» с учетом всех приобретенных в этом году активов, оценочно, может превысить 600 тыс. га.

Теоретически есть риск, что при такой скорости и масштабах роста у холдинга могут возникнуть проблемы с эффективной интеграцией приобретенных компаний. Но, с другой стороны, вертикальная интеграция и диверсификация снижают рыночные риски и позволяют при должной организации бизнеса получить хороший результат, рассуждает Новоселов. По данным kartoteka.ru, на конец 2015 года у «Агрокомплекса» было 27,4 млрд руб. долгосрочных и почти 14,7 млрд руб. краткосрочных обязательств. Выручка холдинга составляла около 38,7 млрд руб., чистая прибыль — 6,6 млрд руб.

 

Свинокомплексы тоже покупают

Хотя сектор свиноводства вслед за производством мяса бройлера и яйца близится к насыщению внутреннего рынка, что в дальнейшем предполагает консолидацию игроков, большого числа M&A здесь пока нет. Однако в 2016 году несколько сделок все-таки состоялось. В мае удмуртская «Комос Групп» купила свинокомплекс «Татмит Агро» в Татарстане у пермского холдинга «Юмико», чуть позже был приобретен и его мясокомбинат «Кунгурский». Сумма сделок не раскрывается. «Татмит Агро» — современный комплекс с кормоцехом и бойней, правда, небольшой: мощность предприятия — около 8,5 тыс. т свинины в живом весе в год. «Приобретение этого актива позволит нашему агрохолдингу в будущем увеличить объемы производства свинины до 50 тыс. т в год», — отмечал тогда первый заместитель гендиректора «Комос Групп» Алексей Пьянков (позже он возглавил «Юмико»). До сделки в холдинг входили комплексы «Восточный» и «Кигбаевский бекон», которые в 2015 году произвели 41,7 тыс. т свинины в живом весе, а также «Краснокамский мясокомбинат».

В марте «Кубанский бекон» (входит в «Агрокомплекс» им. Н. Ткачева) за 724,8 млн руб. купил на торгах имущество компании «Делимит» (Краснодарский край). Комплекс на 40 тыс. свиней в год принадлежал основателю холдинга «Балтимор» Алексею Антипову и обанкротился в 2013-м после вспышки африканской чумы свиней (АЧС) годом ранее, когда все стадо было уничтожено. Инвестиции в строительство «Делимита» оценивались почти в 2 млрд руб.

В 2016 году «Кубанский бекон» приобрел еще одно предприятие, ранее ставшее жертвой вируса — «Русскую свинину» (Ростовская область), принадлежавшую предпринимателю, экс-владельцу компаний «Русский уголь» и «Эстар» Вадиму Варшавскому. Об этом сообщал журнал «Компания» со ссылкой на источники, близкие к участникам сделки. В 2010 году «Русская свинина» лишилась из-за АЧС примерно 60 тыс. свиней, тем не менее на других площадках оставалось около 200 тыс. животных. Доля компании на ростовском рынке достигала 35−40%. Правда, изменений в структуре владельцев «Русской свинины» или «Русского агропромышленного треста», которому принадлежат компании холдинга, в базе kartoteka.ru в декабре не было. Однако на сайте «Агрокомплекса» в разделе тендеров есть перечень предприятий холдинга, для которых он закупает ту или иную продукцию, и среди них указана ГК «Русская свинина».

Также в прошлом году «дочка» «Агрокомплекса» купила сельхозпредприятие «Ростов-Мир», которое тоже разводило свиней, но потеряла поголовье из-за АЧС и не смогла восстановиться. Его прежний владелец Юрий Рошкован ранее говорил «Агроинвестору», что готов продать бизнес, если найдется покупатель. По данным kartoteka.ru, хозяйство прекратило деятельность, его правопреемником в октябре 2016-го стал «Агрокомплекс Ростовский», 99,99% которого владеет «Кубанский бекон» и принадлежащий ему «Валинор-Менеджмент», 0,01% у «РСХБ-Финанс».

«Агрокомплекс» является сильнейшим диверсифицированным игроком в Южном федеральном округе и продолжает укреплять свои позиции. При этом амбиции холдинга явно увеличились, и он начинает экспансию в другие регионы — от него можно ожидать новых сделок M&A в 2017 году, считает Морев. 

 

5f3fee6761e8dc8026043b3a4b889d6e.jpg

 

M&A-активность сохранится

 

В 2017 году в целом сохранится тенденция покупки небольших хозяйств с земельным банком около 10−20 тыс. га крупными агрохолдингами. Также привлекательными по цене будут приобретения компаний с нестабильным финансовым положением и повышенной долговой нагрузкой, прогнозирует Мусатов. Партин тоже видит потенциал сделок M&A, связанных с реструктуризацией долга у тех игроков, которые не смогли справиться с кредитной нагрузкой. Новости о том, что «если Россельхозбанк создаст резервы под все неработающие кредиты, то он почти полностью лишится капитала», о чем в декабре сообщило рейтинговое агентство Fitch, показательны и отражают текущую ситуацию в секторе, уверен эксперт. «Это создает дополнительные возможности для стратегических инвесторов по приобретению проблемных активов банков, — комментирует Партин. — Такие сделки в основном будут безденежными и станут сопровождаться списанием части текущего долга в обмен на вхождение в капитал компании инвестора, который сможет эффективно управлять активом».

 

Из-за трудностей с окупаемостью проектов на фоне снижения цен на готовую продукцию в этом году возможна активизация процессов слияния и поглощения в свиноводстве и смены владельцев у тех участников рынка, чье финансовое положение за прошедший год заметно ухудшилось, предполагает Мусатов. Производство свинины достигло уровня насыщения внутреннего рынка, и дальнейшее развитие компаний будет сосредоточено на повышении эффективности работы, в том числе за счет поглощения слабых закредитованных игроков, соглашается Морев. «Я не исключаю активизацию рынка M&A в этом секторе в ближайшие два-три года, — комментирует он. — А вот, например, тепличное овощеводство на подъеме, и игроки будут расти в основном за счет привлечения банковского финансирования, хотя возможны и поглощения небольших компаний, в основном на региональном уровне».

 

Возможности для передела рынка тепличного овощеводства в России весьма ограничены из-за его не очень значительного размера. «Этот сегмент продолжит развиваться за счет новых проектов при условии стабильности господдержки сельского хозяйства», — считает Мусатов (подробнее — на стр. 24). Овощеводство и садоводство являются популярными секторами для создания новых проектов, поэтому здесь вероятность осуществления сделок M&A невелика, хотя исключения всегда возможны, рассуждает Партин. Обратная ситуация в животноводстве, особенно в свино- и птицеводстве, где рынок уже прошел инвестиционную фазу и дальнейший рост может заключаться либо в приобретении существующих игроков, либо в поиске небольших локальных рынков, добавляет Партин. Аналогичная ситуация в свеклосахарной отрасли.

 

Усиление активности в секторе слияний и поглощений в этом году маловероятно: инвестиции в покупку других участников рынка будет сдерживать снижение доходности в отрасли. «Продолжится борьба за качественные активы, которых немного, — предполагает Новоселов. — Возможно, появится больший баланс между спросом и предложением. В 2016-м был рынок продавца: за хорошие активы шла конкуренция». При этом, несмотря на падение рентабельности, маржа в АПК остается на неплохом уровне. Успешные игроки стоят перед выбором: как расти и развиваться дальше — входить в новые сектора или расширять бизнес в имеющихся сегментах. Оба варианта предполагают возможности эффективного роста за счет приобретения новых активов, говорит эксперт.

 

Нигматуллин тоже думает, что в этом году активность сделок M&A сохранится на уровне 2016-го. По его мнению, сейчас благоприятный период для слияний и поглощений в сегменте растениеводства. С тем, что интерес к этому сектору останется, соглашается Морев. Наиболее интересными для инвесторов будут компании, ориентированные на экспорт, а также игроки, работающие на рынках продукции замещения импорта, добавляет он. «В целом из-за неопределенности с госсубсидиями непрофильные инвесторы станут смотреть на сектор АПК с осторожностью, тогда как существующие игроки будут пользоваться своим положением и наращивать долю рынка, в том числе путем M&A, надеясь стать системно значимыми компаниями, которые будут поддерживать в первую очередь», — полагает Партин.
 

Татьяна Кулистикова
Источник:  www.agroinvestor.ru
Изменено пользователем Служба новостей

0


Обратная связь от пользователя


Комментариев для отображения не найдено.



Создайте аккаунт или авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий

Комментарии могут оставлять только зарегистрированные пользователи

Создать аккаунт

Зарегистрировать новый аккаунт в нашем сообществе. Это несложно!


Зарегистрировать новый аккаунт

Войти

Есть аккаунт? Войти.


Войти

  • Похожий контент

    • Автор: Служба новостей
      Сегодня на комитете краевого заксобрания по промышленности, экономической политике и налогам рассмотрел предложение фракции КПРФ об исключении АО «Пермский свинокомплекс» из прогнозного плана приватизации на 2016-2018 годы. Проект был внесен на рассмотрение еще в ноябре 2016 года, но его рассмотрение было отложено по инициативе самой партии. Как полагает руководитель фракции КПРФ Владимир Корсун, включение актива в план приватизации не оправдано, учитывая социальную значимость предприятия. «Необходимо оставить его в краевой собственности, оздоровив за счет средств бюджета. Работники предприятия и жители поселка, для которых оно является градообразующим, уже неоднократно обращались с разными проблемами во все инстанции и сейчас обеспокоенные его судьбой. Они отмечают еще большее обветшание и разграбление, которые могут привести к разграблению предприятия», – сообщил господин Корсун. По его мнению, необходимо пересмотреть политику развития предприятия и приоритеты развития сельского хозяйства в целом. Арендатор «Пермского свинокомплекса» – ГК «Синергия» якобы «не выполнил ни одного пункта» соглашения с краем.

      Депутат заксобрания от фракции «Единая Россия» Юрий Борисовец напомнил, что АО «Пермский свинокомплекс» «чуть ли не последнее промышленное предприятие», которое находится в собственности края. «Чем дольше мы будем с ним возиться, тем дольше будет тянуться эта ситуация. Единственный выход – приватизировать его и найти нормального собственника, которому в дальнейшем можно было бы помогать», – полагает господин Борисовец. С ним согласились другие депутаты. Председатель комитета Татьяна Миролюбова напомнила, что 70% бюджет Пермского края – это социальные расходы, которыми край не может пренебречь. «Не дать загубить предприятие, сделать так, чтобы его работники не выходили на улицу можно только через привлечение инвестора. Форма приватизации может быть разной», – сообщила госпожа Миролюбова.

      ООО «Свинокомплекс Пермский», входящее в группу «Синергия», арендует имущественный комплекс у АО «Пермский свинокомплекс». В настоящее время «Синергия» при поддержке краевых властей реализует проект по модернизации свинокомплекса. Предприятие обеспечивает Пермский край свининой на 82%. Инвестиции в его реконструкцию составят порядка 1,4 млрд руб. После модернизации предприятие планирует выйти на производство 33 тыс. тонн мяса в месяц.
        Источник:  www.kommersant.ru
    • Автор: Служба новостей
      В XXI веке российский АПК продолжает жить и поддерживаться в архаичной парадигме, ключевые идеи которой — самообеспечение, бюджетная поддержка, регулирование и импортозамещение. Последнее только недавно начали пытаться разворачивать в сторону поддержки экспорта, но пока больше на уровне отдельных мер. При этом конкуренты нашей страны, от либерального по сути ЕС до коммунистического по форме Китая, наоборот, дерегулируют агросектор и сокращают операционное вмешательство в рынок. Они переориентируют деньги, ресурсы и интеллект на активизацию международной торговли, которая открывает новые рынки для бизнеса и способствует укреплению его позиций. Все больше смещают акцент с прямой, субсидиарной, поддержки на развитие современных технологий и формирование у производителей стабильной устойчивой доходности. А Китай еще и агрессивно инвестирует в приобретение перспективных нишевых (как производитель сельхозхимии Makteshim Agan) и глобальных (Syngenta, Smithfield, Nidera и т. д.) компаний.

      Россия тем временем страдает от своеобразного дуализма. Четверть века назад она стала частью экономически свободного рыночного мира и остается ей. Но все еще управляется советской элитой и советскими методами, включая административное вмешательство в рынки, за каждое из которых платит потребитель (контрсанкции 2014 года и зерновое эмбарго 2010-го). Другие характерные примеры этих методов в аграрной сфере — упорная ориентация на валовое производство вместо экономической доступности и качества продовольствия, а также все еще не изжитая концепция регионального самообеспечения. Она была оправданной в 1990-е годы, когда разрушились хозяйственные связи и каждый выживал как мог. Она оставалась терпимой в 2000-е: экономика восстанавливалась, а рынок рос просто, то есть органически. Но в последние лет десять данная идея контрпродуктивна и экономически вредна. Удельно-феодальное стремление глав регионов самим производить чуть ли не все агротовары снижает отраслевую и территориальную мобильность населения, консервирует нежизнеспособные предприятия и производства. Мотивирует создание трудо- и ресурсоемких, а не капитало- и технологически емких хозяйств и предприятий. Приводит к дискриминации «не своей» продукции, а также к инвестированию средств налогоплательщиков в заведомо убыточные истории вроде выращивания пшеницы в Вологодской области и постройки теплиц в северной нефтеносной Тюмени. Не говоря уже об искусственном снижении конкуренции и коррупциогенности такого подхода. Самообеспечение и производные от него административные барьеры — это узаконенный разрыв единого экономического пространства. И тоже следствие отсутствия стратегического подхода — к примеру, схем общефедерального размещения производительных сил для разных видов деятельности и отраслей.

      Самообеспечение продовольствием страны в целом — экономическая утопия, фейк. Ведь маттехресурсы (МТР) для производства аграрных товаров в большинстве — импортные, а качественных товаров — импортные в подавляющем большинстве. Ситуация с технологиями еще хуже: те из них, которые доступны не ученым, а потребителям, почти полностью «на той стороне». Этот критический для агроэкономики фактор никак не учтен на уровне программных и финансовых документов: его просто игнорируют. Второй за последние восемь лет многомиллиардный кассовый разрыв в агропрограмме — в том числе следствие этого игнорирования: пока проекты реализуются, валютные МТР взлетают в цене. Инфляция импортных костов на полевые работы никак не учтена в федеральном бюджете, из-за чего Минсельхоз в этом году уже со второго квартала вынужден просить внеплановых денег на краткосрочное кредитование.

      Госпрограмма, когда-то правильно задуманная как единый farm bill, стратегически не состоялась. Сейчас в нее сведены отдельные направления, которых много, но жесткие приоритеты не обозначены, а часть направлений перепоручена финансово обескровленным регионам. Главное, нет единой ведущей стратегической идеи, только — по большому счету — рост «вала». Саму программу в зависимости от тактических задач и текущих возможностей можно недофинансировать, можно за полгода полностью переупаковать и т. д. «Стратегия изменилась», — не раз весомо роняли при мне солидные люди в высоких кабинетах, объясняя очередные изменения. Извините, но если вы меняете стратегию один раз, потом — другой, то стратегии у вас нет. Есть направления и мероприятия. Все, что вы можете, — маневрировать наличными ресурсами, решая локальные задачи. И они, нужно сказать, решаются, но все эти решения — в ручном режиме. Результаты тоже нельзя назвать системными, кроме, пожалуй, экспорта зерновых. Экспорт мяса тоже растет, но что будет через год-два, если укрепится рубль или хотя бы прекратится девальвация? Кто поддержит доходность торговых операций или хотя бы не даст бизнесу уйти в минус? Растут производство, продажи и экспорт агротехники, однако сроки действия «программы 1432» непонятны, а ее бюджет каждый год переутверждается заново, суммы тоже все время разнятся. Не станет этой программы, и что? Не обратится ли рост в стагнацию или падение?

      У государства хорошо с тактикой, но со стратегией — проблемы. Власть внутри себя не имеет единого образа будущего, признал недавно первый вице-премьер Игорь Шувалов: «А я не могу вам сказать, что все мы одинаково понимаем, какое будет завтра будущее. […] нельзя сказать, что мы объединены какими-то общими представлениями о завтрашнем дне». Непонимание единого вектора развития страны и ее экономики, включая АПК, — одна из главных причин того, что всевозможные стратегии и доктрины у нас пишутся, принимаются и внедряются, но почти не работают. Одни устаревают на стадии принятия (пример — утвержденный при Николае Федорове драфт агропрограммы), другие — как «Стратегия-2020» — выполняются по отдельным направлениям и разными исполнителями и уже поэтому не являются стратегиями. Какие-то таргеты достигаются бухгалтерски-формально; именно так был «удвоен» ВВП. А чего стоит утвержденный еще в 2013 году плановый бюджет федеральной агропрограммы на год нынешний, если по факту сумма поддержки в 2017 году ниже чуть на треть?

      Отрасли нужен стратегический разворот, нужна долгосрочная, понятная и неизменяемая по ключевым моментам аграрная стратегия. Иначе не будет устойчивого развития, без которого не вырываются в лидеры и не побеждают в конкурентной борьбе.
        Николай Лычев Источник: www.agroinvestor.ru
    • Автор: Служба новостей
      Правительство РФ исходит из того, что в 2017 году рост российской экономики составит под 2%, при этом в 2019-2020 годах достижим выход на темпы роста выше среднемировых, заявил журналистам премьер-министр России Дмитрий Медведев.

      "Мы исходим из того, что такого рода документы (план действий правительства до 2025 года — ред.) должны готовиться на среднесрочную перспективу, что называется, даже за рамками политического мандата действующих органов государственной власти. Потому что это именно перспектива, и такой документ подготовлен и у него есть одна цель, о которой мы собственно и договаривались и в рамках которой формулировалось поручение президента РФ",- рассказал Медведев.

      "Мы должны в перспективе 2019-2020 годов выйти на темпы роста российской экономики выше среднемировых. Такая цель достижима, особенно с учетом тех экономических тенденций, которые сформировались в настоящий момент в нашей экономике. Мы исходим из того, что в этом году рост экономики будет под 2% — это касается и промышленности, и сельского хозяйства", — рассказал премьер.
        Источник:  ria.ru
    • Автор: Служба новостей
      Наша компания успешно прошла аудит Россельхознадзора на соответствие требованиям стран Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС).
       
      А  это значит, что мы получили разрешение на экспорт наших вкусных колбас и деликатесов на территорию Таможенного союза (Казахстан, Беларусь, Армения, Киргизия).
       
      Подтверждение данной информации всегда можно проверить в системе «Цербер» (система контроля и учета в области ветеринарного надзора), присутствие в которой строго обязательно для каждого мясоперерабатывающего предприятия.
       
      География любителей продукции РЕМИТ расширяется!
       

       
      Источник: mosremit.ru
    • Автор: Служба новостей
      Минэкономразвития не поддержало инициативу Роспотребнадзора заняться контрольными закупками продуктов в магазинах без их предварительного уведомления. Ведомство дало отрицательное заключение на соответствующий законопроект службы, посчитав предлагаемые меры недоработанными и неэффективными. 

      В феврале Роспотребнадзор вынес на общественное обсуждение изменения в федеральные законы «О защите прав потребителей» и «О санитарно-эпидемиологическом благополучии населения». Суть поправок — в расширении полномочий ведомства. Распотребнадзор хочет осуществлять без уведомления контрольные закупки продуктов в магазинах для проверки их соответствия техническим регламентам.

      Минэкономразвития дало отрицательную оценку регулирующего воздействия (ОРВ) на этот законопроект. В отзыве сказано, что предложенные меры не соответствуют ФЗ-294, который обязывает надзорные органы уведомлять о своих проверках. В тексте ОРВ отмечено, что контрольные закупки могут проводиться только на соответствие обязательным требованиям при продаже товаров, но не на соответствие товара техническим регламентам. Из-за этого Минэк счел меры, предложенные Роспотребнадзором, неэффективными.

      «Сделан вывод о недостаточном обосновании решения проблемы предложенным способом регулирования, а также о наличии в нем положений, вводящих избыточные обязанности, запреты и ограничения для физических и юридических лиц в сфере предпринимательской и иной экономической деятельности», — сказано в ОРВ по проекту.

      В соответствии с нынешним законодательством у Роспотребнадзора нет права без предупреждения проводить проверку. Это вызывает проблемы у контролеров: к приходу представителей надзорного органа магазины готовятся и тщательно скрывают нарушения.

      По мнению президента Национальной торговой ассоциации Вадима Зуйкова, тайные контрольные закупки могут усложнить работу магазинам, также это может привести к росту коррупции.

      — Я отношусь к идеям ужесточения проверок отрицательно, их и так хватает. Если бы это каким-то образом давало возможность улучшить качество продуктов в магазинах — отлично, но, скорее всего, это приведет к росту взяток. Нужно не ужесточать проверки, а стимулировать развитие бизнеса. Кроме того, если потребитель нашел некачественный продукт, он может написать заявление в Роспотребнадзор, который разберется с ситуацией, — заметил Вадим Зуйков.

      Не видит смысла в ужесточении проверок и председатель комитета по качеству ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ; объединяет «Ашан», X5 Retail Group, «Дикси», «Магнит» и другие крупнейшие сети) Наталья Соммер. По ее словам, Роспотребнадзор и так проверяет продукцию во время плановых и внеплановых проверок в рамках отбора проб.

      Как уже писали «Известия», после отбора проб при подтверждении фальсификата у Роспотребнадзора часто возникают проблемы — после инвентаризации торговые сети не признают этот товар своим. Об этой проблеме заявлял замглавы Роспотребнадзора Михаил Орлов. 

      При этом из-за проблем с контролем производителей в российских магазинах больше половины продуктов не соответствуют нормам. По данным Роспотребнадзора, в прошлом году 66% производителей нарушали санитарные условия производства и хранения продуктов. В общей сложности были проверены 56 тыс. предприятий.
        Сергей Фиш Источник:  izvestia.ru
  • Топ авторов

  • Кто онлайн   1 пользователь, 0 анонимных, 31 гость (Смотреть полный список)

  • Темы

  • Изображения

  • Записи блога

    • Автор: Главный технолог в Блог "Мясного Эксперта"
         0
      Так случилось, что сказку про Красную Шапочку я слышал в пересказах, но когда я в детстве сам стал читать себе сказки, то шапку я прочитал не в 1000 раз правленных вариантах от Шарля Перро или Братьев Гримм, а в интерпретации Кристиана Пино (в переводе с французского). Очень забавная сказка - аналог "Красной шапочки". Только в конце - девочка вернулась домой и принесла с собой паштет из молодого волка, который приготовила непобедимая бабушка. А Шапку никто не трогал по пути домой, так как она несла маме кусочек волка.   Вики про Красную шапку (не знал, что у нее еще есть и подтекст, хотя по мне они там из пальца высосали этот подтекст): https://ru.wikipedia.org/wiki/Красная_Шапочка Сканы страниц Кристиана Пино: http://vittasim.livejournal.com/132681.html  
    • Автор: Главный технолог в Блог "Мясного Эксперта"
         0
      Стала распространяться практика в сетевых едальнях вешать в туалет кодовый замок, пароль к которому можно узнать на чеке при покупке шитбургера или пердотортика. А я привык с дороги помыть руки, а только потом кушать. Как быть? Оставить поднос остывать и идти в туалет мыть руки? Дважды стоять очередь, чтобы сначала купить стакан воды, а потом помыв руки сделать заказ?
      Как идти против ситемы?
      P.S. Код шестизначный, если что и генерируется компьютером и не повторяется.
      P.S.S. Копаться в мусорном баке или искать отставленный подно с чеком - не комильфо. Просить поделиться кодом других посетителей - не комильфо.
       

    • Автор: Вадимыч в Блог имени Вадимыча (в миру Алексея)
         2
      А есть тут коллеги-маркетологи?
      Давайте сделаем перекличку может потом попросим Главного сделать отдельную ветку про мясной маркетинг и маркетинг ингредиентов - если нас тут больше чем я один.
  • Предстоящие события

    Предстоящих событий не найдено